java newについて

newという言葉をよく使いますが単純に初期化をしていてインスタンス（実体）を作っているという解釈でよろしいのでしょうか？

概ねその解釈であっているかと思います。

オブジェクト指向で「クラス」と「インスタンス」の関係は、「たい焼き機」と「たい焼き」の関係に例えられることがあります。
「たい焼き機＝クラス」を用いて「new」することにより「たい焼き＝インスタンス」が生成されます。

以下は参考情報です。

■ “たい焼き”であま～く理解するJava文法と言語仕様 - ＠IT
http://www.atmarkit.co.jp/ait/articles/0803/12/news148.html